VPBS: Khuyến nghị mua vào DAG

CTCP Kl994 game bài casino hấp dẫn Nhựa Đông Á (mã DAG) cho biết, doanh thu và Kl99 nổ hũ tăng trưởng tốt trong năm 2015. Cụ thể, nhờ sự ấm lên của thị trường Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất và xây dựng, doanh thu 9 tháng đầu năm 2015 của DAG tăng trưởng mạnh 21,3% so với cùng kỳ và hoàn thành 85% kế hoạch doanh thu 2015. Chi phí nguyên vật liệu và chi phí Kl991.com nạp rút nhanh thấp cũng giúp nâng biên Kl99 nổ hũ thuần của DAG lên mức 3,6%.

Bên cạnh đó, kế hoạch mở rộng nhà máy sẽ nâng cao công suất của DAG kể từ quý I/2016. Nhà máy mới dự kiến sẽ tăng công suất của DAG thêm 70% trong năm 2016. Công suất tăng thêm sẽ cho phép DAG linh hoạt hơn trong việc phân phối sản phẩm khi công ty hiện nay đã chạy tối đa công suất. Tuy nhiên, thị trường đầu ra cho các sản phẩm mới sẽ là một vấn đề trong thời gian tới, do DAG đã chiếm thị phần lớn trên thị trường.

Chúng tôi dự báo DAG có thể đạt được mức EPS cho năm 2015 khoảng 1.622 đồng/cp. Dựa trên mức P/E trung bình của các công ty cùng ngành là 8,5 lần, DAG có mức định giá hợp lý theo P/E là 13.800 đồng/cp, cao hơn mức giá đóng cửa hôm nay (30/12) 18%.

Nhà Kl99ok phiên bản mới nên cân nhắc rủi ro pha loãng đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay DAG. Trong năm 2015, DAG đã nâng thành công vốn điều lệ từ 138 tỷ lên 399 tỷ đồng để phục vụ kế hoạch mở rộng nhà máy. Thêm vào đó, DAG cũng còn một khoản Kl99kl Hoàn Trả Vô Tận chuyển đổi trị giá 53,5 tỷ đồng sẽ đáo hạn vào tháng 12/2017 với giá chuyển đổi 10.608 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay.