VPBS: Khuyến nghị nắm giữ FCN

Nguồn : VPS: CTCP 99Kl99 link đăng nhập VPS

Ngành : Xây lắp

Download : baocaocapnhatfcn_IGSF.pdf

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ dài hạn KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay của CTCP Kỹ thuật Nền móng và Công trình Ngầm FECON (FCN).

Nhu cầu cao về xử lý nền đất yếu: Tỷ lệ đất yếu tại Việt Nam cao, đặc biệt là ở vùng lân cận sông Hồng và sông Cửu Long. Tỷ lệ đô thị hóa của Việt Nam là 34,5%, đứng thứ 9 trong 10 quốc gia khối ASEAN. Do đó, chúng tôi dự đoán nhu cầu thi công nền đất yếu sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới.

Hoạt động Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cốt lõi thúc đẩy lợi thế cạnh tranh: Mảng thi công nền móng của FCN có những lợi thế cạnh tranh về mặt quy mô, chi phí xây dựng, năng lực thi công, cùng với thương hiệu tốt trong lĩnh vực này. Chúng tôi ước tính doanh thu của phân khúc này sẽ tăng trưởng tốt nhờ vào các dự án lớn như nhà máy lọc dầu Long Sơn, các dự án nhiệt điện, metro, các dự án dân dụng.

Doanh thu năm 2015 tăng mạnh nhưng biên Kl99 nổ hũ giảm: Chúng tôi ước tính giá trị còn lại của các dự án chưa hoàn thành cùng với các hợp đồng mới ký kết sẽ giúp doanh thu tăng mạnh trong năm 2015. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu thuần năm 2015 sẽ tăng 28% so với năm trước, nhưng biên Kl99 nổ hũ ròng giảm xuống còn 9,2% do số lượng hợp đồng thi công cọc và cung cấp cọc có biên Kl99 nổ hũ thấp hơn tăng lên.

Mở rộng sang lĩnh vực cơ sở Kl99kl ưu đãi độc quyền thông qua việc Kl99ok phiên bản mới vào các công ty liên kết: Trong năm 2014, chúng tôi thấy rằng FCN đã phân bổ một số vốn lớn vào các công ty liên kết để tham gia vào các dự án cơ sở Kl99kl ưu đãi độc quyền. FCN đặt mục tiêu trở thành một trong những công ty đầu ngành về lĩnh vực Kl99kl ưu đãi độc quyền và trở thành nhà tổng thầu EPC (thiết kế, cung cấp thiết bị và thi công) vào năm 2020 và điều này phù hợp với xu hướng chung của ngành. Chúng tôi cho rằng đây là một kế hoạch mở rộng khá tham vọng do sự Kl99ok phiên bản mới vào lĩnh vực trên đòi hỏi một nguồn vốn đáng kể và kỹ năng quản lý.

Giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay hiện ở mức hợp lý: Trước đây, giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FCN biến động cùng với các công ty cùng ngành. Nhưng do sự sụt giảm gần đây đã làm cho diễn biến giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay thấp hơn các công ty cùng ngành, mặc dù chỉ số P/E của công ty đang thấp hơn trung vị nhóm công ty cùng ngành. KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay FCN đã biến động theo xu hướng của chỉ số VN-Index và giảm 8% trong 12 tháng qua, trong khi nhóm công ty cùng ngành tăng 14%.