BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho BMP với mức giá mục tiêu 63.000 đồng/CP

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Nhựa

Download : baocaocapnhatbmp_KHUT.pdf

KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP của CTCP Nhựa Bình Minh đóng cửa ở mức 49.700 đồng/cp vào ngày 17/06/2020, giao dịch tại mức EV/EBITDA năm 2020 là 3,8 lần và P/E năm 2020 đạt 8,4 lần so với mức bình quân ngành là 5,3 lần và 10,3 lần.

Chúng tôi nhận thấy BMP hấp dẫn với vị thế dẫn đầu thị trường trong thị trường ống nhựa tại Việt Nam, định giá hấp dẫn, Kl99 nổ hũ vượt trội, vị thế Kl991.com nạp rút nhanh tốt và suất 99Kl.app mobile mới nhất hấp dẫn. Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá kỳ vọng 1 năm không đổi là 63.000 đồng/cp (Kl99 nổ hũ kỳ vọng đạt 26,8%, PER hợp lý là 10,7 lần).

Chúng tôi duy trì quan điểm rằng BMP ở vị thế cạnh tranh để hưởng lợi nhiều nhất từ sự hợp nhất của ngành công nghiệp ống nhựa và việc Kl99ok phiên bản mới cơ sở Kl99kl ưu đãi độc quyền gia tăng ở Việt Nam nhờ:

1) 99Kl.app cổng game giải trí thương hiệu mạnh cùng với mạng lưới phân phối rộng khắp;

2) Bảng cân đối kế toán chắc chắn và dòng tiền hoạt động mạnh là điều tiên quyết để vượt lên các đối thủ, nhờ không phải chịu gánh nặng chi phí lãi vay, tiềm năng Kl99 nổ hũ tốt nhất và dư địa gia tăng thị phần;

3) Chuỗi Kl994 nhà cái bóng đá world cup bật nhất, không phụ thuộc Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k (97-98% nguyên liệu đầu vào có nguồn gốc trong nước);

4) Đội ngũ lãnh đạo hàng đầu.

Những lợi thế cạnh tranh này chứng minh đã trang bị BMP riêng biệt, đã mang lại nhiều thành quả, đặc biệt là trong bối cảnh dịch COVID-19 gây nhiều trở ngại.