MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HPG
Chúng tôi khuyến nghịkhả quan cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HPG với giá mục tiêu 35.600 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay theo phương pháp SOTP.
Giải ngân Kl99ok phiên bản mới công và nguồn cung Web Tổng Nhà Cái 99Kl99 Giải Trí Bậc Nhất kỳ vọng tăng trưởng lần lượt 32% và 38% so với cùng kỳ tác động tích cực tới nhu cầu thép xây dựng. Bên cạnh đó, áp lực giảm giá từ thép Trung Quốc hạ nhiệt và tôn mạ, HRC đã bị áp thuế chống bán phá giá. Nhờ đó, chúng tôi dự báo giá thép xây dựng có thể phục hồi kể từ quý I/2026 và tăng trưởng 5% vào 2026 (giảm 13% so với dự báo cũ), sang năm 2027 giá dự báo tăng 4% đạt mức 584 USD/tấn. Đối với thép HRC, chúng tôi kỳ vọng thuế chống bán phá giá đối với HRC khổ rộng có thể thông qua trong quý II và giá thép phục hồi 4% trong 2026 (giảm 10% so với dự báo trước) và tăng 3% vào 2027.
Nhờ cải thiện thị phần nội địa và gia tăng công suất từ nhà máy DQ2 tốt hơn kỳ vọng, điều chỉnh tăng sản lượng 11% so với dự báo trước đó và đạt 14,6 triệu tấn (tăng trưởng 23%). Do giá bán thép điều chỉnh giảm 13%, doanh thu CTCP Thép Hòa Phát (HSX: HPG) dự kiến giảm khoảng 5% so với dự báo trước đó về mức 205.401 tỷ đồng (tăng trưởng 32%). Biên Kl99 nổ hũ gộp điều chỉnh tăng 1.6 điểm %, lên mức 16.2%. Do áp lực lãi vay tăng mạnh hơn dự báo, chúng tôi điều chỉnh tăng chi phí Kl991.com nạp rút nhanh 21%. Sau điều chỉnh, Kl99 nổ hũ ròng giảm 13% so với dự báo trước và đạt 20.780 tỷ đồng (tăng trưởng 34%).
Nhìn sang 2027, dự báo doanh thu tăng trưởng 11%. Biên Kl99 nổ hũ gộp cải thiện 0,2 điểm % nhờ giá thép tăng mạnh hơn nguyên vật liệu. Bên cạnh đó, chi phí Kl991.com nạp rút nhanh hạ nhiệt 6% nhờ giảm quy mô nợ vay do đã vận hành DQ2. Nhờ doanh thu tăng trưởng và chi phí giảm, Kl99 nổ hũ ròng dự báo tăng 18%.
Chúng tôi điều chỉnh tăng 27% so với định giá trước đó với giá mục tiêu 35.600 đồng/CP đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HPG. Dù giảm dự báo Kl99 nổ hũ cho năm 2026, tuy nhiên mức định giá PB ở mức cao hơn và mức Kl99 nổ hũ cao hơn trong giai đoạn 2027 - 2030 giúp phương pháp FCFF có mức định giá cao hơn. Chúng tôi khuyến nghịkhả quan cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay HPG với giá mục tiêu 35.600 đồng/KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay theo phương pháp SOTP.
