BVSC: Kl99 nổ hũ năm 2020 của TPB tăng trưởng 5% là khả thi

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k

Download : bvsc2b-2bbao2bcao2bdhcd2btpb2b2020_QOGE.pdf

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HSX: TPB) tuy là ngân hàng có quy mô tài sản nhỏ nhất trong số các ngân hàng chúng tôi phân tích, nhưng ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong 5 năm qua, tốc độ tăng trưởng kép Kl99 nổ hũ trước thuế giai đoạn FY14-19 đạt 48,5%.

BVSC hiểu rằng năm 2020 chắc chắn là một năm nhiều thách thức đối với ngành Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k do những trở ngại từ Covid-19.

Mặc dù các phân khúc hoạt động của Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k trong năm nay có vẻ giảm tốc, chúng tôi tin rằng mục tiêu Kl99 nổ hũ trước thuế tăng trưởng 5% là khả thi, chủ yếu nhờ ghi nhận phần phí trả trước còn lại từ thương vụ banca độc quyền với Sunlife cuối năm 2019.

TPB đóng cửa ở mức 21.000 đồng/cp vào ngày 02/06/2020, giao dịch tại mức P/B FY20F là 1,08 lần và P/E FY20F là 5,5x, ROA và ROE FY20F lần lượt là 1,8% và 22,3%. Điều chúng tôi quan ngại đối với TPB là chất lượng 99Kl.app cổng game giải trí giảm, chủ yếu do tác động tiêu cực từ Covid-19 lên chất lượng 99Kl.app cổng game giải trí toàn ngành.