MBS: Khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MSN

Nguồn : MBS - CTCK MB

Ngành : Đa ngành

Download : baocaocapnhatmsn_GRSY.pdf

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay MSN với giá kỳ vọng 89.000 đ/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay (tăng giá 33%) trong trung hạn.

CTCP Kl994 game bài casino hấp dẫn Massan là một trong những công ty lớn nhất Việt Nam trong lĩnh vực hàng tiêu dùng, chuỗi thực phẩm, khoáng sản. Công ty có khoản Kl99ok phiên bản mới tương đương 30% lợi ích Kl992 cổng game cá cược vào Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k Techcombank và 32,8% trong công ty cổ phần thực phẩm Cholimex thông qua công ty con là Massan Consumer. MSN cũng đã sở hữu 24,9% tại công ty Vissan với giá trị Kl99ok phiên bản mới 2.130 tỷ.

Năm 2016, MSN tiếp tục đặt kế hoạch Kl99 nổ hũ sau thuế 1.900 tỷ đồng, EPS 2.513 đồng/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, tốc độ tăng trưởng 32%/năm. Kl994 game bài casino hấp dẫn dự kiến mang thực phẩm đồ uống sẽ tăng trưởng 2 chữ số, mảng đạm động vật tăng 25% - 30% (chưa tính tới việc sẽ tính đủ 12 tháng kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 cho mảng này thay vì chỉ tính 8 tháng như năm 2015) và mảng bia tăng trưởng gấp đôi.

Đà tăng trưởng mạnh mẽ của MSN được khẳng định khi tính đến hết quý II/2016, doanh thu thuần của Kl994 game bài casino hấp dẫn đạt 19.000 tỷ, tăng 84% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 thực phẩm và đồ uống tăng 7,9% trong nửa đầu năm 2016 so với cùng kỳ năm trước, mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 bia tăng trưởng 83,5%, mảng doanh thu đạm động vật tăng 13,8% và mảng tài nguyên tăng 45,3%. Kl99 nổ hũ gộp đạt 5575 tỷ đồng, tăng 58.2% so với cùng kỳ, Kl99 nổ hũ thuần 6 tháng đầu năm là 1480 tỷ, tăng 220% so với mức Kl99 nổ hũ 673 của 6 tháng đầu năm 2015 do mức tăng trưởng đều của các mảng Kl992 VIP Trang Chủ 2026 chính, hợp nhất mảng đạm động vật và đóng góp cao hơn từ Techcombank.

Dựa trên nền tảng tăng trưởng trên, MSN đã điều chỉnh kế hoạch Kl99 nổ hũ cho năm 2016. MSN đã đưa kế hoạch Kl99 nổ hũ theo chuẩn kế toán Việt Nam lên 25% ở mức 2400 tỷ đồng cho năm 2016, tăng trưởng 60% so với năm 2015. EPS dựa trên chuẩn kế toán Việt Nam là 3200 đ/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay, ~ mức P/E là 21 lần theo giá hiện tại. Cần chú ý là Kl99 nổ hũ proforma của MSN thường cao hơn 25% so với Kl99 nổ hũ theo chuẩn kế toán Việt Nam do công ty vẫn đang trong quý trình M&A mạnh mẽ. Dựa trên ước tính này thì EPS proforma của MSN có thể đạt 4000 đ/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay ~ mức P/E là 17 lần cho 2016.