MBS: Khuyến nghị tích cực đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP với giá mục tiêu 68.200 đồng/CP
KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP của CTCP Nhựa Bình Minh đóng cửa ở mức 55.200 đồng/cp vào ngày 11/11/2020, giao dịch tại mức EV/EBITDA FY21 là 4,1x và FY20 P/E là 8,5x, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành lần lượt là 5,2x và 11,7x.
Chúng tôi cho rằng KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay BMP hấp dẫn nhờ vị thế dẫn đầu thị trường, định giá hấp dẫn, khả năng sinh lời cao, vị thế Kl991.com nạp rút nhanh mạnh và lợi suất 99Kl.app mobile mới nhất hấp dẫn. Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá mục tiêu 1 năm là 68.200 đồng/CP (mức Kl99 nổ hũ kỳ vọng là 29,3 %), định giá công ty ở mức P/E hợp lý là 10,5x.
Chúng tôi duy trì quan điểm rằng BMP ở vị thế cạnh tranh để hưởng lợi nhiều nhất từ việc tăng cường Kl99ok phiên bản mới cơ sở Kl99kl ưu đãi độc quyền và bối cảnh ngành ống nhựa Việt Nam đang ngày càng hợp nhất trong dài hạn nhờ những lợi thế cạnh tranh sau:
Thứ nhất là 99Kl.app cổng game giải trí thương hiệu mạnh cùng với mạng lưới phân phối rộng;
Thứ hai là bảng cân đối kế toán và dòng tiền hoạt động mạnh là yếu tố tiên quyết giúp công ty vượt trội so với đối thủ, không phải chịu gánh nặng chi phí lãi vay, mang lại khả năng sinh lời tốt nhất và tiếp tục chiếm lĩnh thị phần;
Thứ ba là chuỗi Kl994 nhà cái bóng đá world cup tốt, không phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu Link Vào Nhà Cái KL99 COM Tặng +199k (97-98% nguyên liệu đầu vào đến từ nguồn trong nước);
Thứ tư là ban lãnh đạo tâm huyết.
