PHS khuyến nghị mua KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VHC

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Thủy sản

Download : bao-cao-phan-tich-vhc_TMUT.pdf

Kết thúc năm 2017, VHC tiếp tục duy trì đà tăng tích cực trong doanh thu cũng như Kl99 nổ hũ với doanh thu năm 2017 của công ty đạt 8.152 tỷ đồng (+12% y-o-y), Kl99 nổ hũ sau thuế tăng nhẹ 3% y-o-y và đạt mức 593 tỷ đồng. 

Trong năm qua, do tình trạng thiếu hụt nguồn cung cá tra nguyên liệu khiến giá thu mua đầu vào của Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức tăng cao, đẩy biên Kl99 nổ hũ gộp giảm nhẹ so với năm 2016.

Đứng trước rủi ro biến động giá cả nguyên liệu đầu vào, Vĩnh Hoàn đã và đang từng bước tiến tới mục tiêu xây dựng quy trình Kl994 nhà cái bóng đá world cup, Kl992 VIP Trang Chủ 2026 khép kín.

Với việc thực hiện mua bán sát nhập với 2 công ty thủy sản Vạn Đức Tiền Giang trong năm 2014 và công ty thủy sản Thanh Bình Đồng Tháp vào đầu năm 2017 đã đưa tổng diện tích nuôi trồng tăng lên 520 ha (bao gồm vùng ươm giống và vùng nuôi cá), nâng tỷ lệ tự chủ nguyên liệu của Vĩnh Hoàn lên xấp xỉ 65% và dự kiến con số này sẽ tiếp tục mở rộng thêm 220 ha để nâng mục tiêu tự chủ nguyên liệu lên 80% trong năm 2018.

Chúng tôi dự báo biên Kl99 nổ hũ trong năm nay sẽ phục hồi ở mức tương đương năm 2016 là 15%.

Doanh thu dự kiến đạt 9.109 tỷ đồng (+12%yoy) với giả định giá cá tra nguyên liệu tiếp tục giữ mức tương đương trong năm 2017, vào khoảng 26.000 – 30.000 đồng/kg; Ước tính Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 648 tỷ đồng (+9%yoy).

Bằng cách tính trung bình có trọng số giữa hai phương pháp FCFF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay VHC sẽ vào khoảng 75.798 đồng/ KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay này.