VCBS: Khuyến nghị nắm giữ TCM trong trung và dài hạn

CTCP Dệt may – Kl99ok phiên bản mới – Thương mại Thành Công (TCM – sàn HOSE) đã chính thức công bố kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 hợp nhất 9 tháng đầu năm 2015 khá khả quan với doanh thu thuần đạt 2.144 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ và hoàn thành 77% kế hoạch năm; Kl99 nổ hũ sau thuế đạt 132,8 tỷ đồng, tăng 2,5% so với cùng kỳ và hoàn thành 78% kế hoạch năm.

Trong năm 2016, với công suất may được tăng thêm 33% và việc nhà máy Vĩnh Long bắt đầu nhận các đơn hàng xuất khẩu sẽ là động lực tăng trưởng chính cho TCM. Do vậy, chúng tôi kỳ vọng doanh thu và Kl99 nổ hũ sau thuế của TCM từ năm 2016 sẽ được cải thiện đáng kể. Cụ thể, doanh thu ước đạt 3.424 tỷ đồng, tăng 16% so với năm trước và Kl99 nổ hũ sau thuế ước đạt 171 tỷ đồng, tăng 13% so với năm trước.

Chúng tôi đánh giá, EPS dự phóng 2015 ở mức 3,072 đồng/cp, tương ứng với P/E dự phóng 2015 là 10,06 lần. EPS forward cho 2016 ở mức 3.487 đồng/cp, tương ứng với P/E là 8,86 lần. Đây là mức P/E hợp lý cho một KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay đầu ngành như TCM. Do vậy, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với các nhà Kl99ok phiên bản mới trung và dài hạn.