BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PNJ
Với kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 tháng 10/2022 đạt mức kỳ vọng, chúng tôi giữ nguyên dự báo kết quả Kl992 VIP Trang Chủ 2026 2022-2023 cho PNJ. Cụ thể, dự báo Kl99 nổ hũ ròng cho năm 2022-2023 lần lượt là 1.794 tỷ đồng (tăng mạnh 73,7% so với cùng kỳ năm trước) và 1.962 tỷ đồng (tăng trưởng 9,3%).
Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/E lần lượt là 13,4x (giữa 2023) và 12,8x (2023), chiết khấu 25-29% so với trung bình 5 năm là 18,0x.
Chúng tôi ưa thích PNJ, vì: (1) độ tiếp xúc lớn và riêng biệt với tầng lớp trung lưu và giàu có đang phát triển ở Việt Nam, sẽ chống chịu tốt trước áp lực Kl999.com Đường Link Mới Nhất lẫn suy thoái Kl992 cổng game cá cược từ các quốc gia khác; (2) sức mạnh bảng cân đối kế toán giúp hưởng lợi trong môi trường KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay tăng và biến động tỷ giá; và (3) định giá hợp lý. PNJ hiển nhiên là bên hưởng lợi chính từ sự hợp nhất ngành trong dài hạn. Đồng thời, duy trì khuyến nghị Outperform đối với KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay PNJ.
