MBS: Khuyến nghị khả quan dành cho KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay CTR
Chúng tôi điều chỉnh tăng nhẹ doanh thu 2025-2027 của CTCP Công trình Viettel (HSX: CTR), tăng trưởng sau điều chỉnh đạt 11%/12%/12% do 1) Tăng doanh thu xây lắp phản ánh kế hoạch đẩy mạnh phân khúc xây dựng dân dụng và kỳ vọng về sự phục hồi thị trường BDS từ 2025; 2) Giảm doanh thu vận hành và Kl99kl ưu đãi độc quyền cho thuê do quan điểm thận trọng hơn về tiến độ xây mới và phủ sóng 5G của Viettel, cũng như giảm tỷ trọng cho thuê chung sv dự phóng trước.
Kl99 nổ hũ gộp 2025-2027 điều chỉnh giảm 12%/11%/18%, tương đương tăng trưởng 16%/11%/15% do 1) Tăng chi phí khấu hao trạm BTS trong những năm đầu vận hành, 2) Giảm Kl99 nổ hũ gộp xây lắp do mảng xây dựng dân dụng có biên Kl99 nổ hũ thấp hơn. Điều chỉnh giảm chi phí Kl991.com nạp rút nhanh 8%/11%/12% do giả định lãi suất thấp hơn. Tổng hợp lại, Kl99 nổ hũ ròng 2025/26/27 điều chỉnh giảm 12%/19%/23% so với dự phóng trước, Kl99 nổ hũ ròng sau điều chỉnh có thể tăng trưởng 5%/10%/14%.
Khuyến nghị khả quan CTR với giá mục tiêu 119.900 đồng/CP. Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 22% so với báo cáo trước chủ yếu do điều chỉnh EPS 2025/26/27 lần lượt 12%/19%/23% do quan điểm thận trọng hơn về triển vọng tăng trưởng các mảng như vân hành và xây lắp. Đợt giảm giá theo thị trường gần đây đã đưa giá KL99 là cổng game giải trí trực tuyến hàng đầu hiện nay về vùng hấp dẫn để tích lũy trong khi CTR vẫn là đại diện nổi bật trong xu thế Kl99ok phiên bản mới Kl991.com World Cup 2026 Chính Thức nền Kl992 cổng game cá cược mới cùng tăng trưởng Kl99 nổ hũ bền vững hạn với sức khỏe Kl991.com nạp rút nhanh tốt.
